Gas Natural - UNG

Es una de las materias primas que mas hemos comentado desde este Blog, creo que únicamente le supera el Oro y la Plata, en los últimos meses ha liderado en varias ocasiones nuestro ranking de FR, también ha protagonizado sonoros rebotes y fuertes retrocesos, veamos como se han desarrollado los acontecimientos.

• El 19 de octubre UNG salta por primera vez a nuestro ranking de FR , ese dia cerro a 23,09 $.
• La  cinco semanas siguientes liderara nuestro ranking, el precio de UNG continuo bajando, no supero el máximo conseguido de 23,09 $.
• El 29 de Noviembre inicia una nueva Tendencia bajista y baja a posiciones medias dentro del ranking de FR, a la semana siguiente desaparecerá del mismo.
• El 9 de Enero marcara mínimos en 17, 57 $, con un retroceso desde máximos del 24 %.
• UNG inicia la remontada cambiado a tendencia Alcista  el 28 de Febrero del 2.012 : 19,18 $
• El 22 de Marzo y después de semanas de subidas lidera de nuevo nuestro ranking : 21,59 $
• El dia 19 de Abril marca máximos, a dia de hoy  aun no superados : 24 $

Si hacemos algunos cálculos comprobaremos que :

1. Hubiéramos perdido dinero entrando en UNG el 19 de Octubre del 2.012.
2. La mejor rentabilidad podría haberse obtenido entrando en el inicio de Tendencia Alcista el 28 de Febrero, el recorrido hasta máximos fue del 25 %.
3. Los movimientos de UNG son tan bruscos que cuando accede a nuestro ranking el recorrido ya esta muy agotado.

Que sectores estan liderando el mercado.

Tomaremos como referencia el numero de apariciones en nuestro ranking semanal de FR de los diferentes ETF sectoriales del mercado americano.

El periodo comprende  desde la semana del 15 de Marzo  hasta el pasado Viernes.

• Sector Sanidad- XLV : 8 apariciones.
• Sector Bio-Tecnología- XBI : 6 apariciones.
• Sector Comercio - XRT : 6 apariciones.
• Sector Utilities - XLU : 6 apariciones.

Veamos ahora la rentabilidad anual acumulada de estos Sectores:

• Sector Sanidad- XLV : +23,12 %
• Sector Bio-Tecnología- XBI : + 25,16 %
• Sector Comercio - XRT : + 24,64 %
• Sector Utilities - XLU : +15,46 %

Marco Temporal

Cada especulador  determina el tiempo de vida  para que una inversión evolucione, los operadores intra-dia  darán a esa especulación muy pocas horas, a veces  tan solo minutos,  en el otro extremo tenemos el caso de inversores  "value" donde la vida de una inversión puede superar los cinco años.

En nuestro caso, ¿ como podemos determinar ese marco temporal ?, en primer lugar  nuestra metodología consiste en detectar tendencias a través de un Sistema Automático, la duración máxima de las medias que utilizamos es de 60 sesiones,  es decir en estos momentos el dato mas antiguo que tenemos en cuenta en nuestros análisis es del día 22 de Febrero.

En segundo lugar nuestra herramienta de Fuerza Relativa-FR también tiene un marco temporal definido, los últimos datos que hemos tenido en cuenta para la elaboración del ranking de F.R. parten desde el día 25 de febrero, por lo que podemos determinar que nuestro marco temporal oscila entre 2-3 meses.

Subidas no tan generalizadas.

La subida actual de los mercados esta siendo principalmente americana y japonesa, también podríamos incluir en este selecto grupo a Francia y Alemania, veamos las rentabilidades anuales acumuladas a cierre del pasado viernes:

• Nikkei : + 42, 20 %
• Dow Jones- DIA : + 15,79 %
• S&P 500 - SPY : + 14,75 %
• Dax Aleman : + 8,75 %
• Cac Frances : + 8,59 % 

Sin embargo el resto de países, especialmente el grupo de emergentes, presenta resultados muy diferentes,  en muchos casos con rentabilidades anuales negativas.

• Rusia - RSX : - 7,63 %
• China - FXI : - 5,02 %
• Brasil - EWZ : - 2,02 %

Fuerza Relativa - FR

Como cada semana hemos actualizado nuestro ranking de Fuerza Relativa, siguen en los primeros puestos tanto el Nikkei Japones como el Gas Natural- UNG,  este ultimo en un proceso de pull back importante que le ha hecho cambiar de tendencia, veremos si esta nueva Tendencia Bajista se confirma en las proximas sesiones.

Se han caído del ranking  tanto el Sector de Utilities-XLU, considerado como uno de los Sectores defensivos, como el cacao - NIB que ha bajado esta semana siguiendo el ejemplo de la mayoría de materias primas.

Cacao - Nueva incorporación, ahora en pull-back.

Esta semana se ha incorporado a nuestro ranking de Fuerza Relativa el  cacao, que analizamos a través del fondo cotizado "NIB", normalmente cuando un valor se situa entre los primeros puestos  de  F.R. es por haber tenido un periodo de subidas importantes, también suele ser habitual después de subir mucho que los valores se tomen un descanso.

Estos descansos o mejor dicho pull-backs son  muy frecuentes en las materias primas, como comentamos ayer en nuestra entrada " Materias Primas vs. acciones", concretamente NIB bajo ayer cerca de un 3 %, en la sesión de hoy a pesar de ser muy pronto también esta bajando otro 1 %.

Materias Primas vs Acciones

Cada semana elaboramos un ranking con los valores que han tenido un mejor comportamiento a medio plazo, concretamente tomamos un periodo de once semanas.

Partimos de un universo de mas  de cincuenta fondos cotizados, estos fondos pueden ser tanto de acciones como de Materias Primas.

Cuando medimos la rentabilidad para obtener los valores mas fuertes no distinguimos entre diferentes tipos de subyacentes, veamos algunas de las diferencias mas significativas:

• Las Materias Primas suelen tener con bastante frecuencia retrocesos, estos pull-backs no suelen restar fortaleza a la tendencia, por eso preferimos entrar aprovechando alguna de estas bajadas. Cuando la M.P. se ha incorporado al ranking entraremos en pull-backs de menor importancia, cuando la M.P. lleva mucho tiempo en las primeras posiciones esperaremos a retrocesos de mayor importancia.
• En cuanto a los Índices procuraremos abrir  posiciones largas en cuanto se incorporen a nuestro ranking, como en el caso anterior podemos esperar a un pull-back pero corremos dos riesgos, el primero es que este no se produzca y quedarnos fuera del valor, el segundo es que si esperamos y este al final se produce sea algo mas que un simple pull-back y perdamos la fuerza y la Tendencia. 

Turquia, nueva incorporación al ranking.

Cada semana publicamos un ranking con los valores que han tenido un mejor registro de Fuerza Relativa-FR, la semana pasada se incorporo a nuestro listado, en sexta posición, el  fondo cotizado"TUR" que engloba las principales empresas del mercado Turco.

Es importante estar atentos a estas nuevas incorporaciones, si bien la semana del 3 de Mayo  ha sido buena para todos los índices internacionales, tan solo el nikkei ha tenido rentabilidad negativa,  ha destacado  Turquia -TUR con una rentabilidad  del + 4,88 %.